Akciové fondy dohánějí inflaci
Akciové i dluhopisové investiční fondy neměly dobré září. Ty první, investující do akcií vyspělých zemí, prodělaly 2,2 %, fondy investující do akcií nerozvinutých států přišly o 2,3 % své hodnoty. Fondy se státními a kvalitními dluhopisy v září odepsaly 0,4 %, fondy s rizikovějšími cennými papíry zůstaly v plusu 0,2 procenta. Vypočítává to Partners index podílových fondů.
Jinak si ale investoři nemusejí zoufat. Akciové fondy s akciemi vyspělých zemí od začátku tohoto roku dosáhly zhodnocení 9 %, za posledních 12 měsíců 15,3 procenta. Anualizlovaná míra inflace v září podle Českého statistického úřadu dosahovala 12,7 procenta. Zhodnocení fondů za posledních 5 let činilo 29,7 procenta.
Podobně na tom jsou fondy s rizikovějšími akciemi, až na zhodnocení za 10 let. To v jejich případě dosáhlo 40,4 %, zatímco fondy s akciemi vyspělých zemí získaly více než dvojnásobek: 84,8 procenta.
Fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy za letošek vydělaly 4,3 % a za uplynulých 12 měsíců 6,4 procenta. Za poslední 3 roky byly ztrátové o 1 procento. Za 5 let si připisují 3,6 % a za 10 let 6,1 procenta. Fondy investující do rizikových dluhopisů na tom jsou lépe. Za posledních 12 měsíců vydělaly 10,7 % a za 10 let 23,6 procenta.
„Strach z dlouhotrvající inflace tlačí dluhopisové investory k poptávce po vyšší výnosech a emitenti jim je musí dodat, aby své dluhopisy umístili na trh. Protože platí, že při růstu výnosů klesají ceny dluhopisů, není divu, že určitou korekci zažily dluhopisové fondy, které se podobně jako akciové vydaly v září směrem dolů,“ napsal již dříve Martin Mašát, portfolio manažer Partners investiční společnosti.
